Métodos de valuación de inventarios – Cómo encontrar el enfoque adecuado

Para los departamentos financieros de las empresas de fabricación, pocas cosas son tan importantes como la valuación de inventarios. Debido a su efecto sobre el beneficio bruto de una empresa, la elección del método de valuación de inventarios adecuado es un paso crucial para garantizar la salud financiera de su empresa.

¿Qué es la valuación de inventarios?

La valuación de inventarios es un procedimiento contable que determina el valor monetario de las existencias no vendidas. Se suelen elegir diferentes métodos de valuación de existencias en función de cómo se utiliza el inventario en el proceso de fabricación y puede afectar a muchas variables financieras de una empresa. Como ambos están interrelacionados en la gestión empresarial, las diferentes técnicas a veces también se denominan métodos de contabilidad de inventarios.

La valuación dada al inventario de una empresa puede tener un impacto directo en el beneficio bruto. También afecta a la tributación de la empresa e informa a las partes interesadas (como los accionistas, los propietarios o los socios) el valor real del costo de las mercancías vendidas en un período de tiempo determinado. El Costo de las Mercancías Vendidas (COGS) – el costo total de un producto a medida que se vende en un período de tiempo, tiene una relación inversa con el beneficio bruto. Si el COGS de una empresa aumenta, el beneficio bruto disminuye y viceversa. La forma de calcular el valor de los inventarios puede influir en ambos.

Proceso de valuación del inventario

El flujo básico del cálculo del valor del inventario es bastante sencillo. Una empresa comienza el período contable con un inventario inicial valorado en unidades monetarias. Cuando se añaden las compras netas del periodo, el valor total se expresa como una suma denominada Mercancía Disponible para la Venta – la cantidad total de productos o inventario que la empresa tiene la capacidad de vender dentro del periodo dado. Al final del período, las mercancías disponibles para la venta se dividen en dos categorías – el inventario final y el COGS.

Hay que tener mucho cuidado para asignar correctamente el COGS y el inventario final, ya que aparecerán en lugares diferentes en los registros de una empresa. El costo de las mercancías vendidas se restan de las ventas para obtener el beneficio bruto de la empresa. Este valor se recoge en el estado de resultados. En cambio, el inventario final figura en el balance de la empresa y se considera un activo circulante.

Diferentes métodos de valuación de inventarios

Las distintas empresas calculan el valor de los inventarios de forma diferente. El tipo de métodos de valuación de existencias utilizados puede tener un efecto significativo en la contabilidad de la empresa. La elección del método a utilizar puede basarse en varios factores y no es raro que una empresa cambie el método en función de la situación del mercado. Por lo general, una empresa debe elegir el método que mejor se adapte a su salud financiera general, su estrategia empresarial y sus objetivos a largo plazo en un momento dado.

Por ejemplo, las empresas que fabrican artículos de gran valor y temen que los costos aumenten con el tiempo pueden utilizar un método para reducir sus ingresos gravables, mientras que otras pueden tratar de mantener un balance sólido para atraer a los inversores y poder optar a la financiación crítica de CapEx.

Como cada empresa es diferente y cada método produce resultados distintos y es adecuado en situaciones diferentes, es crucial elegir el método de valuación de inventarios adecuado para las necesidades únicas de una empresa. Aunque hay muchos métodos de cálculo de costos de inventario diferentes, nos centraremos en los cinco más comunes: FIFO, LIFO, WAC, SI y FEFO.

Primero en entrar, primero en salir (FIFO)

El concepto de FIFO (First In, First Out) es sencillo: una empresa utilizará primero la mercancía adquirida de mayor antigüedad. Dado que los precios de los componentes y otras existencias pueden aumentar con el tiempo, el uso del método FIFO significa que el inventario final se valora más alto porque los costos de valuación de las unidades de producción son mayores. Esto se traduce en un menor COGS y, al mismo tiempo, en un mayor beneficio bruto declarado. También significa un ingreso gravable más alto.

La gestión del inventario FIFO es sencilla y puede gestionarse tanto manualmente como mediante un sistema MRP, en función de la escala de la empresa. En las pequeñas y medianas empresas, el método FIFO puede seguirse manualmente y luego migrar fácilmente a un sistema MRP o ERP diseñado específicamente para las PYME. El método FIFO también puede utilizarse para cumplir los requisitos de financiación, dependiendo de si la empresa es un fabricante discreto o de procesos.

Muchas empresas pequeñas de fabricación de procesos dependen de la financiación “a plazos” – un tipo de préstamo puente en el que se presta a la empresa financiación a corto plazo (semanas o unos pocos meses) para cubrir el flujo de caja cuando los comerciantes pagan a largo plazo la mercancía que compran. En los casos en los que se recurre al factoring o a los préstamos puente a corto plazo, los requisitos suelen dictar que la cantidad de efectivo a corto plazo que se puede tomar prestada contra las cuentas por pagar sólo puede ser de hasta el 80-90% de las mercancías del inventario que tienen 180 días o menos. Esto suele hacer que el FIFO sea la mejor opción para las PYMES con un flujo de caja ajustado.

Último en entrar – primero en salir (LIFO)

El método LIFO (Last In, First Out) es el opuesto al FIFO y significa que el valor del inventario se expresa como el resultado de vender primero las mercancías más nuevas. El método de inventario LIFO supone que el costo de las últimas unidades compradas es el primero que se asigna al COGS. La principal ventaja es que el beneficio bruto en el estado de resultados de una empresa es menor y, por lo tanto, su obligación tributaria es menor, así como la renta gravable disminuye.

Sin embargo, la tributación no es el único beneficio. Además, el método LIFO puede utilizarse como cobertura contra la inflación. En épocas de incertidumbre o en mercados con precios fluctuantes, el método LIFO permite a las empresas ajustar los ingresos a los últimos costos para ayudarles a gestionar las oscilaciones de precios. Utilizar el método de valuación de inventarios LIFO también significa que una empresa tendrá que hacer menos amortizaciones.

Costo promedio ponderado (WAC)

El WAC (Weighted Average Cost) es un método intermedio en el que el costo de los productos terminados se divide por el número de unidades de inventario disponibles para la venta. Los fabricantes pueden elegir el método del costo promedio ponderado por varias razones, una de ellas en situaciones en las que la empresa tiene poca variación en su inventario. Esto puede ser cierto tanto para los fabricantes de proceso como para los discretos, como las fábricas que sólo producen un único producto, una línea limitada de un tipo específico de artículo en grandes volúmenes o un producto construido con pocas variaciones.

Otra buena idea para optar por el WAC es en situaciones en las que los sistemas y procesos de una empresa no están optimizados para el seguimiento de FIFO y LIFO. Las PYMES que acaban de empezar a escalar y cuyo personal desempeña muchas funciones pueden encontrar que el WAC es más fácil de implementar y perfectamente adecuado para sus necesidades de inventario.

Una tercera razón por la que el WAC es una buena opción para algunos fabricantes es en los casos en los que el inventario está muy comercializado y es muy difícil o imposible asignar un costo por unidad a los artículos individuales del inventario. También, cuando las diferencias en el costo de los artículos son demasiado pequeñas para ser estadísticamente relevantes o cuando todos los proveedores ofrecen precios muy similares.

Por último, el método WAC se utiliza a menudo en sectores en los que los artículos están muy mezclados y el costo no puede asignarse por unidad. Por ejemplo, el método WAC daría una buena indicación del valor del inventario para un fabricante de palillos de dientes. Esto se debe a que la velocidad del proceso de fabricación, las características poco fiables de la madera en tamaños tan pequeños y la posibilidad de que se produzcan astillas, fracturas y otros problemas en el proceso de fabricación complicaría innecesariamente el cálculo del valor del inventario por unidad.

Identificación específica (SI)

En cierto modo opuesto al WAC, el método de Identificación Específica (Specific Identification – SI) es una buena opción cuando el valor del inventario debe calcularse con la mayor precisión posible. SI requiere que todas las compras de artículos de inventario y sus precios se rastreen individualmente en lugar de agruparse. El seguimiento de los lotes de este modo permite una gran precisión en los cálculos de los costos de inventario y es útil cuando, por ejemplo, el inventario está formado por un lote de artículos únicos de gran valor. El método SI lo utilizan sobre todo las PYMES que producen o suministran artículos de alto valor, hechos a medida o únicos, y es fácilmente gestionable mediante sistemas de gestión de inventario convencionales o basados en software.

Primero en caducar, primero en salir (FEFO)

Aunque hay una serie de métodos de valuación de inventarios mucho más específicos entre los que elegir, el último que veremos es el FEFO (First Expired, First Out) o Primero en caducar, primero en salir. El FEFO es una opción necesaria para los fabricantes con un proceso de gran volumen y alta velocidad que produce productos perecederos, es decir, artículos con una vida útil y una caducidad específicas. Esto incluye productos lácteos, cárnicos, farmacéuticos y otros consumibles que deben utilizarse en una fecha determinada. El FEFO es muy parecido al FIFO, salvo que el principio rector es utilizar la fecha de caducidad de los artículos del inventario en lugar de su llegada al mismo para designar lo que se debe utilizar primero.

Por ejemplo, un fabricante de productos lácteos puede fabricar queso con una vida útil de cuatro semanas, pero también producir leche con una vida útil de pocos días – la fecha de caducidad debe tenerse en cuenta y las existencias perdidas como resultado del deterioro o la lentitud de las ventas deben contabilizarse.

Elección del método adecuado

El lugar de fabricación de un producto influye también en el método de valuación de las existencias utilizado. En EE.UU., las empresas que fabrican siguen procedimientos contables según los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados (GAAP). Sin embargo, en la mayoría de los demás países hay que recurrir a las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS) para seleccionar el método de cálculo del costo de los inventarios. La directriz de valuación de inventarios de GAAP permite FIFO, LIFO, SI y WAC, mientras que IFRS sólo reconoce FIFO, SI y WAC. También hay otras diferencias, como la forma de registrar el inventario. Según IFRS, el inventario debe registrarse como el costo o el valor neto realizable, o el que sea menor, mientras que GAAP reconoce el costo o el valor de mercado, o el que sea menor.

El método de cálculo de costos de inventario elegido por un fabricante debe ajustarse a las necesidades específicas de esa empresa. Por supuesto, el lugar en el que se encuentre influirá en esa decisión, pero también habrá que tener en cuenta el nivel de impuestos de un país, la variación o volatilidad de los precios en cada mercado, el tamaño y el tipo de producto, el costo por unidad y otros factores. Sea cual sea el método que elija la empresa, siempre es conveniente asegurarse de que sea fácil de aplicar con el software MRP/ERP que prefiera.

Principales aspectos a tener en cuenta

• La valuación de los inventarios es un procedimiento contable que determina el valor monetario de las existencias no vendidas.
• Las distintas empresas calculan el valor de los inventarios de forma diferente. El tipo de métodos de valuación de existencias utilizados puede tener un efecto significativo en la contabilidad de la empresa.
• La elección del método de valuación de inventarios adecuado para las necesidades específicas de una empresa es crucial, ya que los métodos de valuación de existencias se adaptan a las diferentes prácticas de producción.
• Los cinco métodos de valuación de inventarios más utilizados son el FIFO (First In, First Out), el LIFO (Last In, First Out), el FEFO (First Expired, First Out), el costo promedio ponderado y la identificación específica.

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